Det rapporterar TT och Reuters.
Privatiseringen av det förlusttyngda bolaget har diskuterats länge, men det officiella beskedet kom från det israeliska finansdepartementet på söndagskvällen.
El Als förlust uppgick under första kvartalet i år till drygt 33 miljoner dollar och flygbolagets totala skulder beräknas till 900 miljoner dollar.
El Al flyger för närvarande inte under den judiska sabbaten, men finansminister Benjamin Netanyahu har sagt att han inte tänker hindra nya ägare från att flyga då, vilket väntas reta religiösa grupper.