Om det nya flygbolaget få godkänt kommer basen att ligga i New Delhi och Tata Sons kommer att äga 51 procent och Singapore Airlines kommer att äga 49 procent.

Den första styrelsen kommer att ha tre ledamöter, två som har nomineras av Tata Sons och en nominerad av Singapore Airlines. Ordföranden kommer att vara Prasad Menon, nominerad av Tata Sons.

– Vi har alltid haft en stark tilltro till tillväxtpotentialen i den indiska luftfartssektorn och är entusiastiska över möjligheten att samarbeta Tata Sons och att bidra till den framtida expansionen av marknaden, säger Singapore Airlines vd Goh Choon Phong.

– Tata Sons är ett av de mest etablerade och respekterade namnen i Indien. I och med den senaste avregleringen, är tiden rätt för att gemensamt ge konsumenterna ett helt nytt alternativ i luften. Vi är övertygade om att det gemensamma flygbolaget kommer att bidra till att stimulera efterfrågan på marknaden och ge ekonomiska fördelar till Indien.

Vad det nya flygbolaget ska heta är ännu inte officiellt.