Det nya flygbolaget är ett joint venture-avtal som delas mellan lågkostnadsflygbolaget Air Asia, det statsägda konsortiet Everbright Group smat regeringen i den centrala provinsen Henan. Det framgår inte hur stor Air Asias andel blir i det nya samriskbolaget, enligt Reuters.
Det nya upplägget innefattar också investeringar i en ny terminal för lågprisflygbolag vid flygplatsen i Zhengzhou samt i en flygskola för utbildning av piloter, kabinpersonal och ingenjörer.
Det nya kinesiska lågprisflygflygbolaget kommer att ha sitt säte i Henans huvudstad i Zhengzhou.
Air Asia är Asiens största lågprisflygbolag.