Investeringen i det italienska företaget uppgår till 600 miljoner euro och rapporteras ge Etihad 49 procent i Alitalia.
Etihad väntar nu på konfirmering av villkoren från Alitalias styrelse.
– Den här investeringen kommer att medföra finansiell stabilitet och konfirmerar Alitalias strategiska nyckelroll som en stor spelare i rese- och turismnäringen i Italien för en långvarig tillväxt, säger Alitalias VD Gabriele Del Torchio, enligt BBC.